中泰证券17家银行2022年业绩快报综述：收入与利率的趋势：优质区域银行延续高增ONGTAI SECURITIES银行证券研究报告/专题研究报告2023年02月05日评级：增持（维持）重点公司基本状况EPSPE简称(元)PEG执业汪书情号：S074051703000420212022E2023E2024E20212022E2023E2024E8.387.28电话：39.304.695.405.966.586.595.97增持14.321.832.312.632.987.836.205.44增持Email:daizf@r.qlzq.com.cn31.832.853.414.014.7211.19.337.946.747.361.331.662.022.405.534.433.643.07买入执业证书情号：S07405190500027.670.931.181.461.798.256.505.254.28买入备注：最新股价对应2023/02/03收盘价Email:dengmj@r.qlzq.com.cn投资要点Email:jiajing@r.qlzq.com.cn盈利情况拆解：全年收入同比+4.3%、净利润同比+15.5%，1、营收全年同比增速为4.3%，较13季度增速边际下滑2个点，基本特合预期。4季度债市调整对银行的投资收益、公允价值浮盈有一定冲击，行业营收增速较1-3季度有所下行基本是基本状况一致的趋势。个股全年收入还保持两位数增长的有：江苏银行、厦门银行、江阴银行以及常熟银行，分别同比增11%、11%、12%和15%。2、传统利意收入增长预上市公司数42行业总市值（百万8.830.824计行业总体保持平稳、量价均保持稳定。在4季度LP没有再下降，在定价已经在行业流通市值（百6.150.499低位的背景下，银行主动下调贷款定价的主观意愿相对较低，即4季度息差基本环比平稳，部分甚至在结构优化的驱动下能够环比上行，3、非息收入受其他非惠拖累，行业-市场走势对比增速有所下清，变易类资产占比高的银行相对压力较大，4、净判润同比增15.5%，较1-3季度边际略降0.5个点。业绩增速在20%以上的个股(9家/17家)：平安银20.00%行、江苏银行、苏州银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、苏农银行、张家港行0.00%以及瑞丰银行。-20.00%-40.00%资产负债：优质区城城商行信贷投放确定性较强；行业存款均增长较好。1、总资产增速保持平穗、同比增9%，与3季度增速持平。资产增速较高的还是优质区域的小银行，区域经济增速、融资需求差异构筑了银行的规模扩张差异，进而形成自银行（申万）-沪深300身的alpha优势：江苏银行、长沙银行、苏州银行、齐鲁银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及瑞丰银行，资产增速在13%+，2、信货授放情况：优质区城城商相关报告行实现同比多增.3、总负债增速保持平稳、同比增9%，与3季度增速基本持平(3季度同比+8.8%)，4、存款增长情况：行业差异较小，基本实现同比多增。财政发力托底+个人资产配置转移，行业今年存款增长远好于贷款，行业间差异较小，基本所有银行均实现存款同比大幅多增。全年存款增速较高的个股：招商银行、长沙银行、苏州银行、齐鲁银行、常热银行、苏农银行、张家港行以及瑞丰银行，同比增速14%+，资产质量继峡保持平稳。1、不良维度：不良率总体稳定，17家银行加权不良率1.01%,环比3季度持平。部分优质区域城商行仍延续改善趋势，其中江苏银行、齐鲁银行、无锡银行以及瑞丰银行，实现不良双降，2、拨备维度：拨备环比下降5.7%至345%，由于近年行业资产质量压力减小(20年做了一波力度较大的核销处置)，银行有拔备释放利润空间。拨备覆盖率在400%+的个股有：招商银行、苏州银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及沪农商行，23年行业增速预计自2季度触底回升；优质中小银行增速最高。1、净利息收入逐季平穗向上，上半年由于存量重定价承压，下半年重定价因素全部释放不再拖累，预计下半年息差环比平稳，对净利息收入的同比负贡献度收窄，利息收入增长逐步企稳。2、手续费跟随资本市场行情低位缓慢回暖，3、其他非息收入由于22年前请务必阅读正文之后的重要声明部分