华金证类Huajin Securities2018年09月03日行业研究·证券研究报告行业应用软件行业动态分析电子病历建设迎春风，医疗信息化发展再提速投资评级同步大市-A首次一年行业表现事件：8月28日，国家卫生健康委员会医政医管局网站发布《关于进一步推进以沪深300电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》，对医疗机构开展以电子病历11%为核心的医疗机构信息化工作提出了六大要求。6%1%◆电子崩历建设迎政策◆风：此次卫健委对医疗机构开展以电子病历为核心的医-9%-14%疗机构信息化工作提出了六大要，包括提高对电子病历信息化建设工作重要性的-19%认识：二、建立健全电子病历信息化建设工作机制：三、不断加强电子病历信息-24%化建设：四、充分发挥电子病历信息化作用：五、加强电子病历信息化水平评价：六、确保电子病历信息化建设运行安全。此次通知把电子病历信息化建设提到具体责任人，尤其落实到医疗机构主要负责同志，考核压力有利于推动政策的有效升幅%1M3M12M相对收益1.97-1.62-6.07实施。通知要求实现电子病历4级和医院信息互联互通标准化成熟度测评4级绝对收益2.55-13.18-19.02水平完成时间节点为2020年，今明两年行业订单将集中释放，考虑到信息化项目执行周期，今年年底到明年上半年相关的订单量有望迎来高峰。分析师蔡景彦SAC执业证书编号：S0910516110001caijingyan@huajinsc.cn级及以下也基本达到80%覆益，大医院信息化正由医院管理信息化(HS)阶段021-20377038向以临床管理信息化(CS)为中心的一体化医院管理信总系统过渡。以EMR报告联系人崔安杰cuianjie@huajinsc.cn为核心的CS逐渐成为医院信息化建设的投资重点，电子病历评级以及信息互联互通标准化成熟度测评推进，进一步加快CS的建设。医院不同业务系统对相关报告于集成需求倒逼医院信息集成平台建设，并为医联体所用，推动行业向纵深发展。◆行业订单情况：从项目的总额来看，临床系统、业务系统，以及管理系统建设位居医疗信息化项目前三位。从项目的平均价格来看，医院数据集成和医疗物联网的建设费用价格居前。从公立医院项目分布来看，三级医院在临床系统方面项目数居前，二级医院的建设以临床系统和信息化的整体政造为主。一级及无等级医院，信息化建设项目较少，信息化水平相对落后，未来建设空间较大。◆投资建议：今年以来，一系列政策和标准的发布，明确了医疗信恩化发展的大方向，提出了医疗信恩化发展的新要求，进一步推升医疗信息化投资需求，此次《通知》印发有望进一步提升行业高景气度，同时医联体、医共体为核心的分级诊疗体系不断成熟，实现优质医疗资源的多样化下沉，将为行业发展带来新的增量。建议重点关注拥有全面数字化医院解决方案的卫宁健康，东华软件，东软集团，思创医惠；拥有以电子病历为核心，布局CS系统，深耕区城分级诊疗平台的创业软件、和仁科技；拥有临床数字化整体解决方案的麦迪科技。◆风橙提示：医院信息化投入不及预期：系统估值回落的风险http://www.huajinsc.cn/1/12请务必阅读正文之后的免责条款部分Huajin Securities行业动态分析内容目录图表目录图1：医院信息化历史进程…图2：医院信息化发展阶段图3：CS系统组成图4图4：2016年全国各级医院EMR应用水平图6：医院信恩评价等级…7图7：互联互通标准化成熟度测评流程………图10：医联体带动行业增量（亿元）.8图11：公立医院信息化项目总额(2018年2月-2018年8月)…图12：公立医院信息化单个项目金额(2018年2月-2018年8月)…………图13：公立医院信息化项目数分布(2018年2月-2018年8月)….9表1：医院电子病历划分…表2：医疗信恩化上市公司情况http://w.huajinsc.cn/2 12请务必阅读正文之后的免责条款部分Huajin Securities行业动态分析一、电子病历建设迎政策春风8月28日，国家卫生使康委员会医政医管局网站发布《关于进一步推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》（以下简称：《通知》），对医疗机构开展以电子病历为核心的医疗机构信息化（以下简称：电子病历信息化）工作提出了六大要求。《通知》主要由六部分组成：一、提高对电子病历信息化建设工作重要性的认识；二、建立健全电子病历信息化建设工作机制；三、不断加强电子病历信息化建设；四、充分发挥电子病历信息化作用；五、加强电子病历信息化水平评价；六、确保电子病历信息化建设运行安全。其中《通知》提到：1、医疗机构主要负责同志是电子病历信息化建设的第一责任人；医务部门作为牵头部门，统筹负责电子病历信息化建设；《电子病历系统功能应用水平分级评价方法及标准（试行）》作为医院电子病历信息化建设评价的标准。2、要实现诊疗服务环节全覆盖。医疗机构要在住院病历、医隔等系统基础上，优先将电子病历信息化向门诊、药学、护理、麻醉手术、影像、检验、病理等各诊疗环节拓展，全面提升临床诊疗工作的信息化程度。到2020年，三级医院要实现电子病历信息化诊疗服务环节全覆盖。3、到2020年三级医院要实现院内各诊疗环节信息互联互通，达到医院信息互联互通标准化成熟度测评4级水平，由院内任一部门任一终端登入，均能按照权限调阅相关诊疗环节的信息。建立紧密型医联体的，应当实现医联体内各医疗机构电子病历信息系统互联互通。4、到2019年辖区内所有三级医院要达到电子病历应用水平分级评价3级以上，即实现医院内不同部门间数据交换：到2020年，要达到分级评价4级以上，即医院内实现全院信息共享，并具备医疗决策支持功能。我们认为此次通知把电子病历信息化建设提到具体责任人，尤其落实到医疗机构主要负责同志，考核压力有利于推动政策的有效实施。通知要求实现电子病历4级和医院信息互联互通标准化成熟度测评4级水平完成时间节点为2020年，今明两年行业订单将集中释放，考虑到信息化项目执行周期，今年年底到明年上半年相关的订单量有望迎来高峰。二、医疗信息化向纵深发展2009年新医改启动，医疗信息化被确定为医改“四粱八柱”的支柱，由此在全国范围内拉开了医疗机构信息化建设高峰的序幕。2012年医改从个人卫生支出、医疗费用异地结算、非公立医疗机构服务等多个方面进行优化。而2016年作为医改的深化之年，国家提出了要坚持医疗、医保、医药联动改革。2017年，国务院发布《关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》。2018年国务院组建国家医疗保障局，伴随着新部门的挂牌，国家出台了大量利好政策和行业规范，强有力地推动着医疗信息化行业的发展。请务必阅读正文之后的免责条款部分Huajin Securities行业动态分析图1：医院信恩化历史进程1999-2010年2011-2020年2021年后数据积累期数据汇通期数据应用期医院信息化阶段医院数字化阶段医院智能化阶段3G网络全面商用、智能终端出现以民健康电子档案为核心据结构化程度提高金蝶等商进入市场微医等互联网厂进入市场人工智能应用落地医院端实现A铺助诊疗/上世界90年代2009年√2015年/2017年以大型医疗机构的信息化十二五规划中，居民健康三级医院实现HIS全覆盖医联体建设加强区域间医医建设为主，医疗保险成为档案、电子病历作为中心需求转为实现全院级别的被提上日程诊疗信息与管理信息集成享信息化建大●记2003年2011年2016年以“非典”为动因，进入《电子病历共享文档规范》设HS系统建设热湖档案、电子病历作为中心发布，实现医院信息跨机被提上日程构、跨区域交换与共享医院信息化是医疗信息化的核心部分，包含了管理、临床等医院内多业务条线的信息化。医院信息化的基本架构包括了医院管理信息系统(HMIS,包含了HERP的概念)、临床信息系统(CS,以电子病历为核心)、医院信息集成平台等。电子病历系统(EMR)是以电子化方式管理的有关个人终生健康状态和医疗保健行为的信息。它包括：首页、病程记录、检查检验结果、医隔、手术记录、护理记录等等。电子病历中既有结构化信息，也有非结构化的自由文本，还有图形和图像信息，涉及病人信息的采集、存储、传输、处理和利用。电子病历是临床信息系统的核心。电子病历是临床信息系统最核心、最重的组成部分，它可以作为一个平台，与HIS、PACS、山S、RIS等系统的无缝接入整合，从而达到信息资源共享使用。目前，目前国内三级医院基本达到HS全覆盖，而二级及以下也基本达到80%覆盖，大医院信息化正由医院管理信息化(HS)阶段向以临床管理信息化(CIS)为中心的一体化医院管理信息系统过渡。图2：医院信息化发展阶段图3：CIS系统组成图GMIS电子病历HIS电子佛历系统卫计委制定了电子病历EMR系统功能应用水平分级评价方法及标准，将电子病历系统应用水平划分为0-8级共9个等级的评价标准。每一等级的标准包括电子病历系统局部的要求和整体信息系统的要求。请务必阅读正文之后的免责条款部分Huajin Securities行业动态分析表1：医院电子病历划分等级要求内容局部要求整体要求0级未形成电子病历系统无，医疗过程中的信恩由手工处理，全院范围内使用计算机系统进行信息处理未使用计算机系统。的业务少于3个。1级独立医疗信恩系统建立使用计算机系统处理医疗业务数据，住院医赠、检查、住院药品的信息处理使用所使用的软件系统可以是通用或专用计算机系统，并能够通过移动存储设各、复软件，可以是单机版独立运行的系统。制文件等方式将数据导出供后续应用处理。2级医疗信息部门内部交换在医疗业务部门建立了内部共享的信1、住院、检查、检验、住院药品等至少三息处理系统，业务信息可以通过网络个以上部门的医疗信息能够通过联网的计或介质交换在部门内部共享并进行处算机完成本级局部要求的信恩处理功能，但理。各部门之间可未形成数据交换系统，或者部门间数据交换需要手工操作。2、部门内有统一的医疗数据字典。3级部门间数据交换医疗业务部之间门可通过网络传送数1、实现医端、检查、检验、住院药品、门据，并采用任何方式（如界面集成、诊药品、护理至少两类医疗信息跨部门的数调用信息系统数据等)获得部门外数据共享。字化数据信恩。本部门系统的数据可2、有跨部门统一的医疗数据字典。供其他部门共享。信息系统具有依据基础字典内容进行核对检查功能。4级全院信恩共享，初级医疗通过数据接口方式实现所有系统（如1、实现患者就医全流程信息（包括用药、决策支持H肛S、LIS等系统)的数据交换。住院检查、检验、护理、治疗、手术等处理)的系统具备提供至少1项基于基础字典信息在全院范围内安全共享。与系统数据关联的检查功能。2、实现药品配伍、相互作用自动审核，合理用药监测等功能。5级统一数据管理，中级医疗各部门能够利用全院统一的集成信息1、全院各系统数据能够按统一的临床数据决策支持和知识库，提供临床诊疗规范、合理管理机制进行信息集成，并提供跨部门集成用药、临床路径等统一的知识库，为展示工具。本部门提供集成展示、决策支持的功2、具有完各的数据采集智能化工具，支持能。病历、报告等的结构化、智能化书写。3、基于集成的患者信息，利用知识库实现决策支持服务，并能够为临床科研工作提供数据挖掘功6级全流程医疗数据闭环管各个医疗业务项目均具备过程数据采1、在药疗、检查、检验、治疗、手术、输理，高级医疗决策支持集、记承与共享功能。能够展现全流血、护理等实现全流程数据跟踪与闭环管程状态。能够依据知识库对本环节提理。并依据知识库实现全流程实时数据核查供实时数据核查、提示与管控功能。与管控。2、形成全院级多维度医疗知识库体系（包括症状、体征、检查、检验、诊断、治疗、药物合理使用等相关联的医疗各阶段知识内容)，能够提供高级别医疗决策支持。7级医疗安全质量管控，区城全面利用医疗信息进行本部门医疗安1、医疗质量监控数据全部来自日常医疗信医疗信恩共享全与质量管控。能够共享患者外部医息系统，重点包括：院感、不良事件、手术疗机构的医疗信息进行诊疗联动。等方面质量指标，具有及时的报警、通知、通报体系，能够提供智能化感知与分析工具。2、能够将患者病情、检查检验、治疗等信http://w.huajinsc.cn/5 12请务必阅读正文之后的免责条款部分