中泰证券ZHONGTAI SECURITIES证券研究报告/行业周报2020年1月14日计算机四川探索应用人工智能GT技术，医疗A!技术加速落地一互联网+大健康周报重点公司基本状况分析师：阳学臣简称股价EPSPEPEG评级执业证书编号：S0740519090007(元)20182019E2020E2021E20182019E2020E2021E卫宁使康15.680.190.280.390.5282.556.0040.2130.151.54买入创业慧康18.600.440.380.500.6342.248.9537.2028.181.54买入久远银海38.340.690.700.991.3955.554.7738.7327541.33买入分析师：何柄谕思创医患13.260.180.250.350.5173.653.0437.8926.001.24买入执业证书编号：S0740519090003和仁科技29.700.490.690.991.4160.643.3130.1321.000.99买入备注：Email:heby@r.qlzq.com.cn投资要点重点标的行情：本周【卫宁健康】涨跌幅3.36%；【创业慧康】涨跌幅4.73%；【思创医惠】涨跌幅3.19%；【东华软件】涨跌幅9.11%；【久远银海】涨跌幅3.09%；【和仁科技】涨跌幅2.24%；【国新健康】涨跌幅-1.03%；【麦迪科技】基本状况涨跌幅4.30%；【德生科技】涨跌幅4.76%；【荣科科技】涨跌幅4.75%；【万达信息】涨跌幅6.57%；【易联众】涨跌幅3.96%；【阿里健康】涨上市公司数2162716.10跌幅3.95%；【平安好医生】涨跌幅1.30%。行业流通市值（什亿元）1,984.22行业一市场走势对比◆行业重点动态：云南省肿瘤医院上线国家电子健康卡（码）。云南省电子健康码由云南省卫健委统一规划部署，作为云南省居民医疗健康服务的唯一标识，只需一码即可跨地区、跨机构看病就诊。随着电子健康码普及率越来越高，未来居民使用电子健康码可在全国任一医疗卫生机构预约挂号、就诊、检查、检验、取药、支付、信息查询，实现一码通用。四川探索人工智能CT技术赋能边远地区医疗发展，1月8日，四川省甘孜州人民医院内，医生通过5G网络将患者的CT影像传输至几百公里外的相关报告人工智能设备，不到一分钟，设备自动完成CT影像质控、脏器分割、疾病辅助诊断的分析工作，并将分析结果呈现在专家面前。1月8日下午，一项人工智能CT技术亮相成都，为“科技医疗”提供了一个新应用场景。■投责建议：■重点推荐：久远银海（医保T龙头企业）、卫宁使康（医疗T龙头企业）、创业慧康（医疗T领军企业&医疗大数据龙头企业）、思创医意（国内优质医院信息集成平台商)；推荐关注：东华软件（具备大医院卡位优势的医疗T领军企业）、万达信悬（国内优质医疗T厂商）、麦边科技(CS领域龙头企业)、和仁科技(优质医疗T企业，新军字一号全国独家推广权)、德生科技（社保卡及服务龙头企业)、国新使康（医保控费领军企业），风险提示：行业发展不及预期，政策落地缓慢请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业周报内容目录1、行情走势…1.1、指数行情3-1.2、个股行情-3-2、公司公告4-3、行业动态3.1、云南省肿瘤医院上线国家电子健康卡，护航居民健康.-7-3.2、黑龙江：二级以上医院专家出诊信息“网上见”-8-3.3、四川探索人工智能CT技术赋能边远地区医疗发展-9-4、互联网+大使康行业核心授资观点…5、投资建议及风险提示5.1、投资建议11-5.2、风险捉示11-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业周报1、行情走势1.1、指数行情■本周【上证综指】涨跌幅0.28%；【沪深300】涨跌幅0.44%；【深圳成指】涨跌幅2.10%；【创业板指】涨跌幅3.71%，1.2、个股行情■本周【卫宁健康】涨跌幅3.36%；【创业慧康】涨跌幅4.73%；【思创医惠】涨跌幅3.19%；【东华软件】涨跌幅9.11%；【久远银海】涨跌幅3.09%；【和仁科技】涨跌幅2.24%；【国新健康】涨跌幅-1.03%；【麦迪科技】涨跌幅4.30%；【德生科技】涨跌幅4.76%；【荣科科技】涨跌幅4.75%；【万达信息】涨跌幅6.57%；【易联众】涨跌幅3.96%；【阿里健康】涨跌幅3.95%；【平安好医生】涨跌幅1.30%。图表1：互联网+大使康相关个股本周涨肤幅情况代码公司涨跌幅(%)代码公司涨跌幅(%)300253.SZ卫宁健康3.36603990.SH麦迪科技4.30300451.SZ创业慧康4.73002908.SZ德生科技4.76300078.SZ思创医惠3.19300290.SZ荣科科技4.75002065.SZ东华软件9.11300168.SZ万达信息6.57002777.SZ久远银海3.09300096.SZ易联众3.96300550.SZ和仁科技2240241.HK3.95000503.SZ国新健康-1.031833.HK平安好医生1.30图表2：互联网+大使康相关个股2019年初至今涨肤幅情况一卫宁健康300253.52—创业慧康300451.5Z一思创医惠300078.5Z一久远银海002777.5z一和仁科技300550.S2一东华软件002065.SZ一创业板指399006.522.32.11.91.70.90.5201901-022019-02-022019-03-022019-04022019-05-022019-06022019-07-022019-08-022019-09022019-10-022019-11-022019-12-022020-01-02-3-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业周报2、公司公告■【卫宁使康】2019年01月08日公司发布关于对卫宁健康科技集团股份有限公司股东周炜、王英及周成的监管函，公司的实际控制人及其一致行动人，于2019年12月21日披露了《简式权益变动报告书》，2011年8月18日至2019年10月30日，你们的持股比例累计减少9.11%，其中增减持股份导致持股比例变动达到5.53%，被动稀释导致持股比例变动达到3.58%。你们在持股比例变动达到5%时，没有及时向我所报告并披露权益变动报告书，■【创业慧康】2019年01月07日公司发布关于持股5%以上股东减持计划期限届满及未来股份减持计划的预披露公告，2019年6月13日，公司披露了《关于持股5%以上股东减持计划期限届满及未来股份减持计划的预披露公告》，“鑫粟科技、铜粟投资计划自公告之日起十五个交易日后的6个月内以集中竞价方式合计减持本公司股份不超过7,095,966股，占本公司总股本比例1.46%(2019年6月25日，公司完成2018年权蓝分派工作，上述减持股份数量相应调整为10,643,915股)，依照上述减持计划，截至本公告日，减持计划日期已届满，鑫粟科技、铜粟投资共计减持数量为9,768,951股，未减持完毕原计划之减持上限10,643,915股，■公司股东鑫粟科技、铜粟投资计划自公告之日起十五个交易日后的6个月内以集中竞价和大宗交易方式合计减持本公司股份不超过14,795,028股（占本公司总股本比例2%），若股份减持期间，发生送股、资本公积转增股本、配股等股份变动事项，上述拟减持股份数量相应进行调整，【思创医惠】2019年01月11日公司发布关于对中国证监会浙江监管局问询函回复的公告，■问题：清请详细说明公司原控股股东、实际控制人路楠与方振淳、以及相关公司签署《<委托投票协议书>之解除协议》的原因及背景等情况，■答复：首先医惠科技业已完成2015年至2017年三年业绩承诺，其次医惠科技2016-2018年度实现的净利润占上市公司比重分别为58.81%、102.51%、96.93%,随着智慧医疗业务的增长，医惠科技实现的净利润占上市公司的比重持续增加，医惠科技已成为上市公司业绩增长的主要驱动力，2019年12月，鉴于公司在新一届董事会及经营管理层的带领下，公司治理规范有效，主营业务发展良好，智慧医疗业务在公司业绩中的比重持续提升，路楠已无意继续控制公司，同时，三家2015年非公开发行认购对象也希望更清晰独立地表达自己的决策意见，依照自身意愿独立行使股东权利，履行股东义务，为使公司治理结构更趋于合理，保障公司战略目标的实现，进而为股东创造更多回报，2019年12月23日，路楠和方振淳、西藏瑞华资本管理有限公司、浙江鲲鹏资产管理有限公司经充分协商签署了《<委托投票协议书>之解除协议》，-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业周报■问题2：清根据《中华人民共和国公司法》《上市公司收购管理办法》及公司《章程》等相关规定，并结合公司董事会构成、决策机制等情况，详细说明认定公司无控股股东、实际控制人的原因及合理性，■答复：2019年12月23日，路楠分别与方振淳、西藏瑞华资本管理有限公司、浙江鲲鹏资产管理有限公司签署了《解除协议》，协议约定相关方在对公司决策等方面不再保持一致行动关系，将各自按照法律法规、规范性文件及公司《章程》的规定依照自己的意愿独立发表意见和行使表决权，截至2019年12月31日的公司前十大股东情况表，公司股权结构较为分散，因此，本次一致行动关系解除后，公司将不存在控股股东，也不存在“通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人”，公司变更为无控股股东、无实际控制人状态，■综上，公司认为，路楠与方振淳、浙江鲲鹏资产管理有限公司、西藏瑞华资本管理有限公司一致行动关系解除后，公司变更为无控股股东、实际控制人状态，符合《中华人民共和国公司法》《上市公司收购管理办法》等法律法规、规范性文件关于控股股东、实际控制人认定的相关规定以及公司股本结构与公司治理的实际情况。■问题3：路楠于2017年2月离任公司董事长、2018年4月离任董事，请说明2017年2月至2019年12月期间公司董事会构成、决策机制等情况及实际控制人的判断依据。■答复：支配公司股份表决权情况，截至2019年12月22日，公司第一大股东控制的股份比例与第二大股东控制的股份比例差颜为8.48%，高于5%，董事会构成与决策机制情况，截至2019年12月22日，路楠合计控制公司表决权比例占公司总股本的2192%，相对于第二大股东及其一致行动人所控制表决权比例超过5%；在此期间，路楠虽陆续离任公司董事长、董事职务，但董事会多名董事曾系其提名选举产生，其对于公司董事会仍然具有一定的影响力，因此，路楠作为公司控股股东、实际控制人并未发生变更，■问题4：请说明未来六个月内，路楠、方振淳、西藏瑞华资本管理有限公司、浙江鲲鹏资产管理有限公司是否存在增减持公司股份或者转让公司权益的相关计划，■答复：经公司问询，路楠、方振淳、西藏瑞华资本管理有限公司、浙江鲲鹏资产管理有限公司不排除在未来6个月内增减持公司股份或者转让公司权益的可能性，路楠如实施增减持公司股份或者转让公司权益，将依据相关规定及时告知公司并履行信息披露义务。■问题5：请详细说明此次公司相关股东一致行动关系的解除，对公司治理结构、生产经营活动等的影响，■答复：本次公司股东一致行动关系解除后，公司仍聚焦于智慧医疗和商业智能两大主营业务，公司经营战略和主营业务不会发生变化，不会对公司日常经营活动及财务状况产生重大影响；不会引起公司管理层的重大变动；不会影响公司的人员独立、财务独立、机构独立、资产独立与业务独立；本次公司股东一致行动关系解除后，公司仍具有规范的法人治理结构，公司股东大会、董事会、监事会以及高级管理人员正常履职，-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分