国盛证券2021年10月24日房地产开发国务院试，点房地产税收改革，西安、长沙集中土拍成交冷淡行情回顾：涨幅位列中段，领先大盘0.15个百分点。本周中信房地产指增持（维持）数累计变动幅度为0.7%，领先大盘0.15个百分点，在29个中信行业板块排名中位列第13名。本周上涨个股共65支，较上周增长27支，下跌股数为70支。（若无特别说明，本周报告中本周指2021/10/17-2021/10/23),新房成交情况：本用44个城市新房成交面积为558.7万平方米，环比下房地产开发降8.8%，同比下降28.9%。其中一、二、三线城市新房成交面积分别32%为100.8、257.1、200.8万平方米，环比变动分别为23.8%、-22.3%、16%0.2%。从4周累计环比来看，本周一线城市除北京(39.2%)、广州（0.4%)外，上海(-15.6%)、深圳(-9.2%)环比均有下降。二三线城0%市中，娄底(89.5%)等共计18个城市环比实现增长；其余二三线城市中，金华(-73.1%)入、厦门(-59.1%人东营(-43.5%)等共计22个城市环比出现下降，二手房成交情况：本周11城二手房总成交面机为81.5万方，环比下降2020-102021-022021-062021-105.6%,本周11城总成交套数为8482套，环比下降2.6%，同比下降50.4%;总成交面积为81.5万方，环比下降5.6%，同比下降50.1%；样本一线、二线和三线城市的成交面积环比变动分别为-3.6%、-0.9%、·作者24.0%。去化情况：本周我们服踪的13座样本城市平均去化周期为17.8月，环比执业证书编号：S0680518030009下降6.8%。一线城市去化周期为15.0月，环比下降6.3%；样本二线城市去化周期为20.6月，环比下降5.6%；三线城市去化周期为16.9月，环相关研究比下降13.7%。1,《房地产开发：9月统计局数据点评：单月投资增连政策追踪：国家铣计局发布9月房地产行业数据及70城房价；国务院印2、《房地产开发：夹行表态保持房地产信货平稳投房铺售面积同增28.2%；西安、长沙集中供地成交遇冷，南京发布第三3、《房地产开发：黑龙江下调上增税预狂率：杭州重庆等多城发布购房风险提示》2021-10-11批集中供地出让公告，中央政第方面：国家统计局发布9月房地产行业数据，1-9月房地产开发投资额同增8.8%，商品房销售额同增16.6%，房企到位资全同增11.1%；9月70城中27城房价环比上涨；刘热表示房地产市场健康发展整体态势不会改变：国务院印发成渝经济围建设规划纲要：人大常委会授权国务院试点房地产税改苹。地方政第方面：发改委调研长沙楼市，要求继续贯彻房住不炒；嘉兴海盐发布购房风险提示；义乌发布楼市新政：广州就实施城市更新发文；湖南放宽人才公积金贷款；北京1-3季度商品房销售面积同增28.2%；西安集中供地流拍率18%，平均溢价率仅1%；长沙集中供地流拍率65.6%，10宗地块均底价成交；南京发布第三批集中供地出让公告，本周（10.18-10.24)共发行房企信用债6只，环比增加1支；发行规模共计34.81亿元，环比减少17.69亿元，总偿还量157.19亿元，环比增加17.25亿元，净融资额为-122.38亿元，环比减少34.94亿元，投责建议：1.我们认为随着部分高杠杆房企的暴雷，后续房地产竞争格局将不断优化，龙头房企后市占率提升，竞争减弱修复盈利空间，推荐关注经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企，如金地集团、保利地产、万科A;2商业地产长期逻辑未变，推荐关注运营能力逐渐得到市场认同从而估值提升的商业地产：华润置地、龙湖集团、新城控股；稀块消费升级奢侈品概念的商管+物管公司：华润万象生活；3.今年保障房政策不断推出，推荐关注逆周期的代建赛道龙头：绿城管理控股风险提示：疫情影响超预期，销售超预期下行。国盛证券2021年10月24日内容目录1.重要事件及政策梳理…2.行情回顾.3.重点城市成交、去化情况跟踪…6831新房成交…83.2二手房成交…3.3去化情况…124.重点公司融资情况…135.融资相关指标….15附件：各城市商品房销售情况…图表目录57图表5近52周地产板块表现…77图表7本周(1016-10.22)跌幅前五个股…7图表8重点房企涨跌幅排名…8图表9本周(1016-10.22)重点房企涨幅前五个股.…8图表10本周(1016-10.22)重点房企跌幅前五个股…8图表11：49城周度成交面积跟踪(1015-10.21)9图表14木周2个一线城市二手房成交套数及同环比…困表15本周6个二线城市二手房成交套数及同环比.11困表16本周3个三线城市二手房成交套数及同环比.11困表18本周2个一线城市二手房成交面积及同环比.…图表19本周6个二线城市二手房成交面积及同环比…困表0本周3个三线城市二手房成交面积及同环比…11表21：本周11城二手房成交数据(10.15-1021)图表2214座样本城市去化周期情况(1015-1021).12.13困表28近12月新增居民中长期货款及同环比…图表31：近5年货房地产开发货款余颜及同比环比….15图表32：近5年货房地产开发货款新增颜及同比..15图表33：近5年投向房地产的黄金信托余颜及同比环比..15图表34近5年投向房地产的黄金信托新增颜及同比..16161616P.2⑤国盛证券2021年10月24日17图表5宁波商品房销售情况171718图表52：温州商品房销售情况…19P.3国盛证券2021年10月24日1.重要事件及政策梳理中央政第方西：10月18日，国家统计局发布房地产行业相关数据：①1-9月房地产开发投资总颜11.3万亿元，同比增长8.8%，两年平均增长7.2%；其中，住宅投资8.5万亿元，同比增长10.9%。②1-9月商品房销售面积13.0亿mi,同比增长11.3%，两年平均增长4.6%；商品房销售额13.5万亿元，同比增长16.6%，两年平均增长10.0%。③1-9月房地产开发企业到位资金15.1万亿元，同比增长11.1%，两年平均增长7.7%；其中，国内贷款1.9万亿元，同比下降8.4%；定金及预收款5.7万亿元，同比增长25.6%；个人按揭贷款2.4万亿元，同比增长10.7%。同日，国家统计局在新闻发布会上表示：通过完善长效机制、推动刚性霄求平稳释放、限制部分房企依靠举债盲目扩张，房地产市场总体趋于平稳；下阶段有望通过多主体供应、多渠道保障保持10月20日，国家统计局发布9月70城房价，新房房价中有27城环比上涨，环比减少21城：①一线新房价格环比由上月上涨03%转为持平，其中北京持平，上海、广州、深圳分别涨0.2%、跌0.1%、涨0.2%；②二线新房价格环比由上月上涨0.2%转为持平，三线由上月持平转为下降02%；其中西安、银川以涨幅0.6%领跑；③二手房方面，一线由上月上涨0.2%转为下降0.4%，北京、上海和广州环比分别由上月上涨0.4%、0.2%和0.5%转为下降0.2%、0.6%和0.4%；深圳下降0.5%，降幅比上月扩大01个百分点。同日，金融街论坛年会上国务院副总理刘鹅表示：目前房地产市场出现了个别问题，但风险总体可控，合理的资金霄求正在得到满足，房地产市场健康发展的整体态势不会改变，此外，中共中央、国务院印发《成渝地区双城经济圈建设规划钢要》：①涵盖范围：重庆中心城区及其下属27个区县，四川省成都、自贡等15个市，总面积达18.5万平方公里，②发展目标：强化重庆、成都中心城市带动作用，引领成渝地区统筹协同发展，促进产业、人口及各类生产要素合理流动、高效集聚，推动成渝地区形成有实力、有特色的双城经济圈。10月23日，全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改苹试点工作，以积极稳妥推进房地产税立法与改苹，引导住房合理消费和土地资源节约集约利用，促进房地产市场平稳健康发展，试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产，不包括农村宅基地等，房地产税纳税人为土地使用权人、房屋所有权人，非居住用房地产继续按照《中华人民共和国房产税暂行条例》、《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》执行，授权试点期限为五年，实施启动时间将由国务院确定，地方政第方面：国家发改委调研长沙楼市，称要继续贯彻落实“房住不炒”要求，保持调控定力，完善长效机制，加强市场监测，尤其是要密切关注一些企业和项目经营问题，把防风险放在首位，保持房地产市场平稳健康发展，嘉兴海盐住建局发文，就商品房交易过程中风险点发布重点提示二十条，主要涉及开发商以优惠为名签订线下合同、明显低于市场价销售、收取费用提供意向房源等为风险，义乌发布楼市新政：①降低预售条件，取消原有每批次间隔不少于3个月的规定，总建面4万m以上即可分批次申请，此前为5万m,每次批次建面不低于2万m,此前为3万i;②调整“公证摇号”政策，容积率<1.2及层数<3层的商品住宅可不采用公证摇号，登记人数大于当期预售房源数的楼盘才实行公证摇号，此前所有楼盘都需摇号，广州发文提出稳妥实施城市更新，防止大拆大改：①老城区范围内严格控制大规模拆除；②城中村等城市连片旧区不短时间、大规模进行拆迁；③严格落实“三线”（永久基本农田、生态保护红线、城镇开发边界)和绿线、历史文化保护等刚性管控要求；④未纳入项目储备库的，不得开展城市更新前期工作；未纳入年度计划的，不得审批实施国盛证券2021年10月24日湖南发布人才公积金贷款新政：高层次人才中请个人住房公积金贷款颜度，最高可放宽至省直中心最高贷款额度的4倍(240万元)，配偶如果也属高层次人才，夫妻双方合计最高贷款额度不超过240万元，北京统计局发布1-3季度全市经济报告：商品房销售面积777万m,同比增长28.2%；其中住宅销售面积639万i,同比增长34.7%.西安二批次集中供应45宗土地，7宗撤牌、1宗流拍，流拍率达18%；最终顺利成交37宗地块，揽金238亿元，成交总建面412万i;除2宗地块触顶摇号外，多数地块底价成交，平均溢价率仅1%.长沙第二轮集中供应29宗地块，16宗无人报名而终止/中止，3宗流拍，流拍率65.5%;剩余10宗地块均以底价成交，成交总价为88.5亿元，总建面208.9万mi.南京公布第三批次集中供应宅地出让公告，挂牌61宗地块，出让总面积274万m,总起拍价483亿元，最高限价平均溢价率13.8%，将于11月25日开始竞拍。①1-9月房地产开发投资总额113万亿元，同比增长8.8%，两年平均增长72%：其中，住宅投资8.5万亿元，同比增长10.9%。②1-9月商品房销售面积13.0亿m,同比增长11.3%，两年平均增2021/10/18国家统计局房地产行业数《2021年1一9月份全回房长4.6%：商品房销售额13.5万亿元，同比增长16.6%，两年平均长10.0%③1-9月房地产开发企业到位资金15.1万亿元，同比增长11.1%，两年平均增长77%：其中，国内货款1.9万亿元，同比下降8.4%：定金及预收款5.7万亿元，同比增长25.6%：个人按揭货款2.4万亿元，同比增长107%。保障房地产平《回家统计局介绍2021年前国家统计局召开新闻发布会表示：通过究善长效机制、推动刚性需求2021/10/18回家统计局稳发展稳：下阶段有望通过多主体供应、多渠道保障保持平稳发展。回家统计局发布9月0城房价，新房房价中有2刀城环比上涨，环比减少21城：①一线新房价格环比由上月上涨03%转为持平，其中北京持平，上《2021年9月份70个大中海、广州、深圳分别涨02%、跌0.1%、涨02%：2021/10/20回家统计局70城房价城市商品住宅销售价格变动②二线新房价格环比由上月上涨02%转为持平，三线由上月持平转情况》为下降02%：其中西安，银川以涨幅0.6%领跑：③二手方面，一线由上月上涨0.2%转为下降0.4%，北京、上海和广州环比分别由上月上涨0.4%、0.2%和0.5%转为下降02%、0.6%和0.4%：深圳下降0.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点。中共中央、国务院印发《成渝地区双城经济图建设规划纳要：①涵盖范围：重庆中心城区及其下属27个区县，四川省成都、自貢等152021/10/20国务院《成渝地区双城经济图建设个市，总面积达18.5万平方公里。②发展目标：强化重庆，成都中心城市带动作用，引领成渝地区统筹协同发展，促进产业、人口及各类生产要素合理流动、高效集聚，推动成渝地区形成有实力、有特色房地产健康发金融街论坛年会上国务院酬总理刘鹤表示：目前房地产市场出现了个2021/10/20展整体态势不金融街论坛年会别问题，但风险总体可控，合理的资金需求正在得到满足，房地产市变场健康发展的整依态势不会改变，节的集的利用，促进房地产市场平稳健康发展，全回人大常委会授权全国人民代表大会常务委员回务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税2021/10/23人大常委会房地产税试点会《关于授权国务院在部分征税对象为居住用和非居住用等各类房地产，不包括农村宅基地等，地区开展房地产税改苹试点房地产税钠税人为土地使用权人、房屋所有权人，非居住用房地产继工作的决定》地使用税智行条例》执行。授权试点期限为五年，实施启动时问将由