大中华区物业摘要中国|2023年第一季度分化调整蓄力待发JLLSEE A BRIGHTER WAY2二零二三年第一季度大中华区物业摘要目录专题文章》办公楼北京45北京6上海46上海广州47广州深圳48深圳成都49香港082022年，华南物流资产仍受追捧天津50澳门青岛や重庆沈阳武汉西安52北京26杭州53上海09北京物流市场十年间首次增容南京54广州香港55成都2台北57北京上海11大上海地区2023年物流展望北京广州上海9深圳广州61香港深圳成都天津青岛13香港房地产市场何去何从？89重庆沈阳0武汉杭州南京二零二三年第一季度大中华区物业摘要编者按今年以来，政策的稳增长效果和宏观经济向上向好的态势均较为明显，各方面的积极信号都在持续积累和显现，为实现全年各项目标奠定了坚实基础，但也必须看到经济运行在内生动力、社会有效需求等方面仍面临一些短期困难。回顾一季度宏观经济表现，中国国内生产总值按不变价格计算同比增长4.5%，明显高于市场预期的4%左右，相比2022年四季度环比增长2.2%，中国经济强劲增长的主要动能，从生产端看来自服务业的贡献，从需求端看则来自消费的快速复苏。工业生庞溟产平稳增长，服务业增势较好，出口也超预期回升，一季度最终消费支出对经济增长大中华区研究部总监兼首席经济学家贡献率超过66%。随着消费场景有序恢复，有望逐步带动居民的消费意愿提升、消费信心提振、消费需求释放并形成正循环。中国经济开局良好、起步平稳，而且在总量攀升新台阶的同时结构更显均衡，内生动能持续增强，市场活力持续释放。下一阶段应把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来，形成推动高质量发展的强大动力，统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。姚耀中国区研究部总监二零二三年第一季度大中华区物业摘要经济和政策动态今年以来，政策的稳增长效果和宏观经济向上向好的态势均较为明显，各方面的积极信号都在持续积累和显现，为实现全年各项目标莫定了坚实基础，但也必须看到经济运行在内生动力、社会有效需求等方面仍面临一些短期困难。甲级办公楼市场：收窄仍是季内主线旋律。水平高于上个季度63.8%，录得5.5万平方米，租赁成交面积同比上涨幅度逾20%，2023年第一季度，全国疫情防控平稳转2023年第一季度在经济平稳开局的背景需求稳固增长。段、各项稳增长政策持续显效，经济运行下，多个城市需求理性复苏，一季度全国实现良好开局。根据国家统计局4月19日主要城市整体净吸纳量录得40.6万平方二线城市中，成都甲级办公楼带看量明显公布的数据显示，一季度国内生产总值28米。一线城市净吸纳量共录得23万平方恢复，周均频率同比上涨约1-2倍。武汉市万亿元，相较去年同期“超预期”增长4.5%米，北京上海复苏态势温和，深圳以全市场均以去库存为主，全市空置率环比下降,步伐稳健，韧性强劲。随着社会面经济活11万平方米的净吸纳量的表现位居一线0.1个百分点至34.4%，南京市净吸纳量录动的逐步复苏、营商环境转好，企业的信城市之首。市场问询与带看量虽有改善，得1.8万平方米，虽高于去年同期水平，但心面临重塑。全国办公楼市场进入流动性但短期内实际成交量及需求增量仍未全不及新项目入市体量，且预租情况较差，回暖周期。由于企业办公策略在此前复杂面释放。北京市净吸纳量由负转正，录得整体空置微幅升高。环境中形成的谨慎态度仍未完全消退，实1.8万平方米，均集中在小面积成交。上海际租赁成交在第一季度尚未大规模增长。市净吸纳量录得5.4万平方米，成本节约以金融业为核心，专业服务业及TMT“三但问询量提升，需求温和复苏，租金跌幅型需求仍是主要类型之一。广州净吸纳量驾马车”在全国主要城市持续主导租赁成二零二三年第一季度大中华区物业摘要交。一线城市中，外资企业在深圳较为活甲级办公楼租金，2023第一季度增长值环比)跃，而内资金融企业在北京贡献了甲级市%场成交总量的40%。二线城市中，以南京3%为例，金融类企业显现较强承租能力，租19%赁成交量在所有行业中占比近六成。-1%随着政策加快推进经济结构战略性调整%和经济转型升级，战略新兴企业的办公布-%北京上海广州深圳天津武汉无锡*苏州沈阳青岛西安杭州成都重庆南京宁波*局在全国加速扩大。一季度，重庆面向工业互联网、汽车软件、人工智能等领域不*无锡、宁波每半年更新一次数据来源：仲量联行断补链强链。京东云、商汤科技智算中心、智慧互通科技公司等一批头部签约企业逐步落地，进而带动上下游企业集聚。新给业主信心和议价能力带来显著提升。一临流量增长瓶颈和物流配送稳定性的双能源、生物技术、高端制造等朝阳产业的线城市中，广州粗金下滑约0.7%，为推动重挑战。2022年“618”“双十一”等购物节办公需求成为杭州办公楼市场需求增量去化选择了更为“进取”的心态争取实现期间，多个主力综合电商平台销售额几乎的主要发力点。成交，并以此缓解未来三个季度内集中供与2021年持平甚至出现下滑。同时疫情也应所带来的潜在市场冲击和压力。上海正在改变消费者行为，消费者更加关注商一季度，全国主要一、二线城市的甲级办整体租金环比下降0.25%，尽管热点版块品的性价比，以中等收入人群为代表的消公楼市场共入市近80余平方米的面积，总的租赁需求持续复苏，但整体市场的大供费群体，出现消费降级，预防性储蓄动机供应量小幅回落。一线城市共迎来40万平应环境仍使租金小幅承压。北京租金环比增加。经济活力的短暂下滑，让运营商举方米的新增供应，其中广州占据全国的一下降0.9%，同比下降2.5%。租金降幅相步维艰，全年中国消费及零售物业市场整半。广州近期入市的三个新增项目导致其比上季度有所收窄，主要因为部分项目已体表现不及预期。空置率环比上涨1.2个百分点。北京本季于2022年未进行大幅租金下调，进一步回到零售地产视角，在新增供应方面，疫度新入市项目签约率已达30%，仅小幅推降租的空间有限。深圳本季度租金跌幅收情政策的优化标志着影响项目施工的负升全市空置率0.4个百分点，录得10.4%。窄，环比下跌0.9%。面扰动因素逐步消失，但开发商在一季度上海市回暖的需求持续吸纳存量面积，整二线城市增量、存量项目空置压力持续，仍持较浓的观望态度，在建项目工程平稳体供需关系在本季度稍显缓解。全市录得8.3万平方米新增供应，但需求的回升导短期内租金回涨存在阻力。截至季度未，推进，据仲量联行统计，2023年第一季度21个主要城市优质零售物业新增供应共致全市空置率持稳。成都甲级办公楼市场平均租金录得91元/平方米/月，环比下降0.4%。除降价外，精计75.0万平方米，同比减少173%。分城市1.5线及二线城市新增供应量整体录得44装带家具产品持续受到市场青睐，去化表来看，A类（一线）城市中，北京较为活跃，万平方米。个别供应体量较大城市未能在三个新增项目开业，新增供应21.6万平方现亮眼。武汉全市租金持续承压下行。甲季度内快速吸纳，空置率表现短期承压。级办公楼净有效租金为91.5元每平方米米。B类（长江经济带六大15线）城市中，成都新增约13.5万平方米新项目，造成空杭州港龙悠乐城开业，录得23万平方米的每月，环比下降0.6%。置率较去年同期呈现近10个百分点的攀新增供应，位列本季新增供应首位。C类(优质零售物业市场：升。重庆新增面积14万平方米，空置率环其他1.5及2线)城市中，沈阳一季度新增比上升1.6个百分点。高质量项目的入市从宏观零售数据来看，2022年中国实现社供应量环比提升，录得16万平方米的新增会消费品零售总额约44万亿，虽然消费总供应。从项目端来看，一季度存量改造类令江北嘴作为全市商务极核的地位得到进一步巩固，也为后续高质量产业落地提量可观，但消费市场受到疫情冲击较大，项目较多，例如上海百联X创趣场和新天供先决条件。特别是聚集性、接触性消费受限，对消费地时尚川，杭州港龙悠乐城和西安的世纪市场造成较大压力。另外，消费端的“收入金花。同时也有新的产品线项目落地，例第一季度全国办公楼市场租金下行压力效应”显现：消费者的收入预期下降挤出如北京SKP新产品线的首个项目DT51,定得到缓解，跌幅收窄。整体市场暂未实现居民当期消费。全年社会消费品零售总额位年轻潮流，与SKP的奢侈品百货定位形全面复苏，实际租赁成交数量有限，并未同比下降0.2%，除此之外，线上零售则面成差异化。