证养研究报告·行业研究·房地产房地产行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES二手房成交回暖，因地制宜推进棚改货币化2018年07月15日安置证券分析师齐东增持（维持）执业证号：S0600517110004021-60199775qid@dwzq.com.cn■一手房成交情况：从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国35城市一手行业走势房成交397.9万平米，2017年同期成交374万平米，同比增长6.4%，房地产沪深300相比2017年周均成交同比增长3%：上周成交450.5万平米，环比下降34%111.7%。23%11%(1)一线4城市本周成交47.8万平米，2017年同期成交51万平米，0%同比下降6.2%，上周成交55.1万平米，环比下降13.2%：23%(2)二线13城市本周成交187.3万平米，2017年同期成交192.8万平2017.07米，同比下降2.9%，上周成交216.8万平米，环比下降13.6%：(3)三线18城市本周成交162.7万平米，2017年同期成交1302万平米，同比增长25%，上周成交178.6万平米，环比下降8.9%。相关研究从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国35城市一手房累计成交10185.5万平米，2017年同期累计成交11039.4万平米，同比下降7.7%。1、《房地产行业行业点评：桶放政策靴子落地，因地制宜而非■二手房成交情况：从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国9城市二手房全面收紧》2018-07-13成交115.3万平米，2017年同期成交97.7万平米，同比增长18.1%，相2、《房地产行业跟踪周报：一二比2017年周均成交同比增长17.6%：上周成交113.5万平米，环比增长1.6%。从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国9城市二手房累计成交2795.8万平米，2017年同期累计成交2925.4万平米，同比下降购房政策》2018-07-084.4%。3、《房地产行业跟踪周报：易居企业有望于7月上市，七部委将■重点新闻：1、住房和城乡建设部有关司局负贡人12日表示，要因地制联合整治房地产市场乱象》宜推进棚改货币化安置。商品住房库存不足、房价上涨压力较大的地方，2018-07-01应有针对性地及时调整棚改安置政策，采取新建棚改安置房的方式：商品住房库存量较大的地方，可以继续推进棚改货币化安置。该负责人强调，进一步合理界定和把提棚改的范围和标准。各地要坚持既尽力而为、又量力而行的原则，切实评估论证财政承受能力，不搞一刀切、不层层下指标、不言目举债铺摊子，进一步合理界定和把提棚改的标准和范围，重点攻坚改造老城区内脏乱差的棚户区和国有工矿、林区、垦区棚户区。2、7月9日，融360发布的6月全国房货监测数据显示，6月全国首套房货款平均利率为5.64%，相当于基准利率1.151倍，环比5月上升0.71%，为2017年1月以来连续18个月上涨，同比去年6月首套房货利率4.89%，上升15.34%。在35个监测城市中，首套房货平均利率最低仍为上海，而哈尔滨、郑州、武汉、东莞4城则突破6%。■投资建议：预计2018年房地产行业销售规模将保持稳态，龙头房企竞争优势进一步凸显，强者恒强，龙头房企市占率和规模提升仍将延续。7月房地产行业持续推荐绿地控股、中南建设、新城控股、万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口、蓝光发展、旭辉控股集团、金地商置、合景泰富、龙光地产。■风险提示：行业销售规模大幅下滑、按揭贷款利率大幅上行、房地产政策大幅收紧、房企资金成本大幅上行。1/15东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES内容目录1.各线城市一手房单周成交情况2.各线城市一手房累计成交情况.…63.重点城市二手房成交情况94.行业资讯…5.重点公司公告…137.风险提示…2/15东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES图表目录图1：一线4城市一手成交单周同比增速（单位：%）5图2：二线13城市一手成交单周同比增速（单位：%)图3：全国35城周度成交（万平米，左轴)及累计增速(%，右轴)…7图4：一线4城市周度成交（万平米，左轴)及累计增速(%，右轴)》图5：二线13城市周度成交（万平米，左轴)及累计增速(%，右轴)7图6：三线18城市周度成交（万平米，左轴）及累计增速(%，右轴)8图7：一线4城市一手成交累计同比（单位：%)图8：二线13城市一手成交累计同比（单位：%).8表1：各线城市一手房单周成交情况(20187/7一20187/13)（单位：万平米、%).4表2：各线城市一手房累计成交情况（裁至2018713)（单位：万平米、%）.6表3：全国9城市二手房本周成交情况(2018/7/7一20187/13)（单位：万平米、%）9表4：全国9城市二手房累计成交情况（裁至20187/13)（单位：万平米、%)93/15东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES1.各线城市'一手房单周成交情况从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国35城市一手房成交397.9万平米，2017年同期成交374万平米，同比增长6.4%，相比2017年周均成交同比增长3%：上周成交450.5万平米，环比下降11.7%。(1)一线4城市本周成交47.8万平米，2017年同期成交51万平米，同比下降6.2%，上周成交55.1万平米，环比下降13.2%：(2)二线13城市本周成交187.3万平米，2017年同期成交192.8万平米，同比下降2.9%，上周成交216.8万平米，环比下降13.6%：(3)三线18城市本周成交162.7万平米，2017年同期成交130.2万平米，同比增长25%，上周成交178.6万平米，环比下降8.9%。表1：各战城市一手房单周成交情况(2018/77一20187/13)（单位：万平米、%）城市17年周环比城市本周成17年周环比期成交期成交增速北京7.24.654%7%扬州10.86.566%27%上海19.130.2-37%-24%安庆2.84.1-32%-42%广州13.410.627%-13%岳阳4.33.426%-13%深圳8.25.647%5%韶关1.42.0-27%-43%47.851.06%-13%江阴7.67.34%3%南京18.129.2-38%-21%佛山25.03.249%武汉28.942.1-31%-21%台州25.28.1210%-3%成都14.215.3-28%温州13.221.2-38%-27%青岛30.430.01%20%泉州5.54.232%-13%苏州25.619.730%4%5.56.0-9%-13%福州1.92.8-33%-22%吉林7.34.562%-21%无锡11.96.098%-11%常州10.98.626%-50%东莞7.26.510%-35%淮安11.511.41%11%惠州4.64.111%-36%连云港16.417.99%-7%南宁17.718.6-5%25%壮丹江1.41.37%49%合肥8.72.5252%3%江门2.22.7-18%9%大连2.44.0-41%-37%绍兴6.02.6131%-8%杭州15.912.032%-42%泰安5.815.2-62%-33%187.3192.8-14%162.7130.225%数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所1东吴证券房地产周报中，一手房成交信息跟踪全国35城市，各线城市分类如下：1)一线城市：北京、上海、广州、深圳：2)二线城市：南京、武汉、成都、青岛、苏州、福州、无锡、东莞、惠州、南宁、合肥、杭州、大连：3)三线城市：扬州、安庆、岳阳、韶关、江阴、佛山、台州、温州、泉州、襄阳、吉林、常州、淮安、连云港、牡丹江、江门、绍兴、泰安。下同。4/15东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES60%54%47%40%27%20%0%上海广州深圳-20%-37%-60%数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所300%252%250%200%150%98%100%30%32%50%10%11%1%0%■南京-50%武汉成都青岛苏州福州无锡东莞惠州南家合肥大连抗州-38%31%8%-41%-100%-33%数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所5/15东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分