新三板在线研究院CHINAIPORES E AR CH扎根新三板建设新三板行业：人力资源服务招聘网站竞争白热化新三板人力资源服务企业成长迅速2018年4月23日行业研究/研究报告研究报告类型：研报相关新闻：研究员：郭浩文传了近两个月的猎聘网P0的消息终于落定。日前这家招聘网站正式向港交所递交了IP0申请文件。haowen@sunnyhanmy.com根据文件，猎聘网2015年至2017年之间的收入分别为3.456亿元、5.871市场部：孙若虚亿元和8.247亿元，复合年增长率为54.5%：净利润方面，2015年净亏损021-648360982.307亿元，2016年亏损1.397亿元，2017年净利润755万元：ruoxu@sunnyhanmy.com此番IP0募资，猎聘网计划把资金用于以下几个方面：进一步提高研发能力及产品组合：收购或投资与业务互补并支持增长策略的资产与业务：改造及实施销售及营销计划，扩大用户及客户群。2011年猎聘网上线，这家公司的盈利模式，一方面为向企业提供人才服务，收取固定的服务费用或销售定制套餐，另一方面，则面向C端个人用户提供职业咨询等会员服务。根据招股书显示，截至2017年12月31日，猎聘网平台上聚集了3890万个人注册用户，24.86万企业用户和10.184万猎头，自2015年至2017年底，这三类用户群体的年复合增长率分别为24.8%、82%和27.8%。新三板在线研究院研究观点：1.我国人力资源服务行业仍在起步阶段，国家政策大力扶持，互联网招聘公司成长迅速，网络招聘市场已进入白热化争夺：新三板在线官微2.新三板人力资源服务行业增长较为迅速，实现盈利的企业已经撑起了行业发展希望。新三板在线官网新三板在线研究院CHINAIPORES E AR CH扎根新三板建设新三板目录1.政策扶持市场主导，我国人力资源服务行业仍在起步阶段…032.我国人力资源服务业基本情况……033.国内网络招聘企业的资本之路…4.新三板人力资源服务行业现状：盈利公司稳步提升，撑起行业发展希望…O65.新三板主要公司……08敬请参阅最后一页特别声明2新三板在线研究院CHINAIPORES E AR CH扎根新三板建设新三板1.政策扶持市场主导，我国人力资源服务行业仍在起步阶段数据显示，我国人力资源服务业已基本形成民营、国有、外资等不同类别服务机构共同发展格局，区域产业布局日渐明晰并形成集聚，东部地区人力资源服务机构超过总量的50%。但与国际上人力资源服务业的巨大规模相比，我国人力资源服务业发展不过30余年，仍处于起步阶段。近几年，在国家政策引领下，人力资源服务业受到了前所未有的重视。国家对人力资源服务业的政策引导时间主要政策及事件人力资源服务业首次被写入国民经济和社会发展2011年第十二个五年规划《服务业发展“十二五”规划》对人力资源服务2012年业的发展模式和路径做了详细的设计《关于加快发展人力资源服务业的意见》首次对2014年发展人力资源服务业作出全面部署《关于深化人才发展体制机制改革的意见》突出2016年3月了人力资源服务业在人才市场化配置中的地位和作用人社部协调财政部、税务总局出台了专门政策，2016年4月妥善处理营改增后行业税负增加问题数据来源：人力资源和社会保障韶图表制作：新三板在线研究院除了国家层面外，各省市也通过出台相应政策来刺激人力资源服务业的发展。贵州、湖南、山东等地出台人力资源市场条例：浙江连续3年举办中国(浙江)人力资源服务博览会：重庆、河南等地推行诚信服务制度，确定了一批国家级、省级人力资源诚信服务示范机构：北京、上海颁布实施人力资源服务业地方标准：还有一些地方取消了人力资源从业资格证，降低了人力资源服务业的门槛。2.我国人力资源服务业基本情况敬请参阅最后一页特别声明-3-新三板在线研究院CHINAIPORESEARCH扎根新三板建设新三板2.1服务机构以民营为主，机构从业人数快速增长根据人力资源和社会保障部发布的《人力资源市场统计报告》来看，截止到2016年底，全国共设立各类人力资源服务机构26695家，从业人员552828人。从服务机构构成类别来看，民营性质人力资源服务企业以及县级以上地方政府人力资源社会保障部门（含其他行业管理部门）共设立公共就业和人才服务机构数量最多，占到了90%左右。人力资源服务机构与从业人员变化情况6055.340.745.15.833.620282.52.672012年2013年2014年2015年2016年■从业人员数万人)数掘来源：《2016年人力资源市场统计报告》图表制作：新三板在线研究院2016年人力资源服务机构基本情况外资及港演台资性质的服务金业民办非企业等其他性质的服务机构3.209%国有性质的服务企业5.59%民营性质的服务企业公共就业和人才服务机构70.65%19.71%数据来源：《2016年人力资源市场统计报告》图表伟制作：新三板在线研究院2.2网络招聘快速增长，现场招聘小幅下滑敬请参阅最后一页特别声明-4-新三板在线研究院CHINAIPORES E AR CH扎根新三板建设新三板《2016年人力资源市场统计报告》数据显示，2016年全国各类人力资源服务机构共举办现场招聘会20万场。其中，高校毕业生专场交流会6.5万场次，农民工专场交流会6.1万场次。参会求职人员10870万人次，同比减少3.66%;参会单位688万家次，同比减少2.36%：提供招聘岗位信息10099万条，同比减少2.7%。2016年，全国各类人力资源服务机构通过网络发布岗位招聘信息28518万条，同比增加15.7%：发布求职信息59208万条，同比增加20.9%。网络招聘和移动互联网络招聘凭借更低廉的成本和更高的招聘效率，受到了广大企业及服务机构的青睐。受此影响，举办现场招聘会的次数、参会单位、求职人员也都有了一定程度的下降。3.国内网络招聘企业的资本之路在猎聘之前，两家老牌互联网招聘公司前程无忧和智联招聘都已先后在美国上市。尽管智联招聘已于2017年退市，但不可否认的是，前程无忧和智联招聘两家成立于九十年代的公司为现在的互联网招聘乃至移动招聘行业都做出了巨大的贡献。从资本运作来看，前程无忧的股价已是上市之初的10倍左右，智联招聘也与控股股东SEEK International Investments Pty Ltd和Zebra Mergerco达成并签署最终的私有化协议，两家公司以18.2美元/ADS的现金收购其尚未持有的全部智联招聘已发行流通股，而这个价格也较上市之初的13.5美元/ADS增长了34.81%。除两大老前辈外，移动招聘领域的后起之秀boss直聘和拉勾网也在近两年凭借高速增长迅速拉近了与第一集团的差距。据艾媒咨询2017年3月27日发布的报告显示，在移动招聘的活跃用户上，前程无忧和智联招聘以21.3%和15.6%的占比分列头两名，但第二梯队的Boss直聘和拉勾网也已经分别达到12%和10.1%。目前boss直聘已经完成了五轮融资，具体金额虽然不得而知，但能持续吸引到市场资金的青睐，公司本身的实力和整个行业的潜力也能充分得到体现。同为移动招聘行业的拉勾网在融资的道路上也不遑多让，在获得了三轮融资过后，拉勾网又在2017年收获了前程无忧1.2亿美元的战略投资，前程无忧也因此获得了拉勾网60%的股权。敬请参阅最后一页特别声明-5-