中国零售财富管理行业研究报告小米金融科技研究中心XIAOMI FINTECH RESEARCH CENTER概念界定>财富管理市场：通过向客户提供财务规划、投资管理、投资咨询、保险等一系列的金融服务，对客户的资产、负债及流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求。>财富管理机构：为客户提供包括投资组合、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善安排等金融服务。侧重于客户服务和产品销售，以客户为核心。>资产管理机构：按照资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务。侧重于投资管理，以资产为核心。财富管理机构资产管理机构客户资产客户服务与产品销售产品创设与引入资产获取与投资管理财富管理市场目录1、我国财富管理市场慨况2、我国零售财富管理市场分析3、中美零售财富管理行业的阶段性比较4、美国零售财富管理机构的领先实践5、我国零售财富管理市场的发展趋势产业链>财富管理市场资金主要来自于两类客户：零售及机构客户。财富管理机构负责给客户推荐并销售理财产品。资产管理机构负责设计专业的金融产品，并进行投资管理。>通过财富管理机构和资产管理机构，资金流向不同的投资标的，最终满足社会融资需求。财富管理机构资产管理机构投资标的昔通大众高净值人群超高净值人群■金融机构网点■银行银行理财子公司标准化债权社会融资需求■机构资金互网理财平台券非标信托◆◆工商企业◆商品/外州汇其他■其他海外机构规模与结构>在金融去杠杆、强监管的政策背景下，财富管理市场十余年的高速增长开始放缓，2018年出现负增长。>财富管理市场的资产管理机构包括银行、信托、券商资管、基金、PP等。由于信托、券商资管、基金专户部分业务基本来自于银行通道，因此从规模来看，银行在财富管理市场中占据主导地位。财富管理市场增长放缓2018年底各资产管理机构资产规模财富管理市场规模（万亿）存续资管规模（万亿）12011335108111100818010605354020银行理财信托计划券商资管公募基金基金专户期货资管私募基金P2P银行理财含保本理财和非保本理财。0*互联网理财平台未还盖其中，因为互联网理财平台产品已基本体现在银行理财、公募基金20142015201620172018等机构统计数据中。来源：钢保监会、监会下各行业协会，小米金融科技究中心整理来源：银保监会、证监会下各行业协会，小米金融科技研究中心整理