新能源产业趋势跟踪(24年5月下)：电力体制改革成热议，消纳是当前主要矛盾五矿证券研究所新能源行业分析师：张斯恺登记编码：S0950523110002登记编码：S0950523070001登记编码：S0950523070002邮箱：hangsikai@Wkzq.corm.cn邮箱：hangpeng1@wkzq.com.cn五矿证券联系人：张爆威联系人：钟林志中国五矿邮箱：zhangnawei@wk.com.cnContents目录010203新能源产业趋势点评产业动态&数据跟踪能源金属行业指数涨跌幅电池及材料细分板块行情回顾新能源车光伏风电储能电网电力（新能源传统能源）01新能源产业趋势点评五矿证券中国五矿五矿证券中国五矿新能源产业趋势点评(2024年5月18日-2024年5月31日)口锂：国内开工率上行叠加进口量持续增加，锂供需矛盾进一步加深5月下旬进口锂矿供应充足，国内盐湖及锂辉石开工稳定。下游部分企业表示库存量仍然较高，采购需求低迷，且临近月底长协折扣协商节点，下游企业对价格多持观望态度。口钴：收储消息提振钴价。近期电解钴收储传言流入市场刺激市场情绪，另外海外市场7月份即将进入夏休阶段，因此近期海外市场有大量电解钴补库需求，带动国内价格共振。口集：新嘻里多尼亚冲奥叠加印尼RKAB审批迟滞支撑镍价上涨。印尼RKAB审批进程迟滞令市场担忧情绪加重，叠加新喀里多尼亚动乱事件带来的供应端冲击，镍价强势上涨，电池及材料口电池：4月，我国动力和其他电池合计销量为73.5Gh,环比增长0.3%，同比增长57%，供给侧上，国务院发布《20242025年节能降碳行动方案》，要求新建锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。需求侧上，4月份商务部、财政部等联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，我们认为2024Q2骨求的继续回骚有望带动中游材料的出货。锂电板块盈利经历2022年以来的下滑，产业链去库存或将结束，且开始出现供给的出清，当前锂电板块或将进入底部区间。口材料等：上汽宜布其全固态电池将于2026年实现量产，我们认为需要重视固态电池对电解质等材料的带来的改变，五矿证券中国五矿新能源产业趋势点评(2024年5月18日-2024年5月31日)新能源汽车口5月新能源汽车市场平德增长，新能源汽车单月透率有业创新高。北京车展叠加五一假期，5月各车企销量情况较4月有所恢复，整体新能源汽车市场平稳增长，我们预计同比增速趋于平稳，环比较4月修复，单月渗透率将创历史新高；政策方面，以旧换新落地和传播仍需时间，政策效果未在5月充分体现，口光伏：光伏行业座谈会，从市场化和行政端两头发力提升供给质量。5月5日~12日光伏协会考察阿联酋，5月20日证监会主席吴清会见沙特财政大臣，双方就加强中沙资本市场合作、共同推动经济绿色转型等议题进行了交流。看好供需共振下预期修复带来的企业盈利修复口风电：华电阳江三山岛项目500MW海风风机招标、江苏国信大丰850MW项目启动风机基础建造、施工和风机吊装，江苏、广东进入密集开工期，带来行业景气度修复，5