证券研究报告乡开源证券半导体景气度持续回暖，重视消费电子、AI、自主可控电子行业2024年中期投资策略姓名罗通（分析师）姓名刘天文（分析师）姓名刘书珣（联系人）证书编号：S0790522070002证书编号：S0790523110001证书编号：S0790122030106邮箱：luotong@kysec.cn邮箱：liutianwen@kysec.cn邮箱：liushuxun@kysec.cn姓名董邦宜（联系人）姓名王宇泽（联系人）证书编号：S0790123100019证书编号：S0790123120028邮箱：dongbangyi@kysec.cn报告时间：2024年5月7日CONTENTS1行情回顾2消费电子：总体需求预计同比复苏，重点关注结构性创新和终端创新3半导体：半导体销售额持续回暖，行业需求逐步复苏4AI:AI服务器需求高增带动PCB量价齐升，端侧AI落地有望带动SoC板块重回增长先进封装重要性持续提升，本土晶圆厂扩产及设备国产化率提升带来投资机会6风险提示KYSEC一、行情回顾·2024年初至今，银行、家用电器、石油石化指数涨幅居前，涨幅分别为15.9%、14.4%、11.7%。其中电子行业指数涨幅14.9%,涨幅靠后。20%15.9%15%14.4%1117%11.4%10%9.6%6.5%6.3%2.9%24%17%-2.6%0.4%-2.1%1-45%5.3%6.4%0%-5%石油石化家用电器事业交通食-7.7%-84%84%85%102%T107%-10.4%13.6%-13.4%-20%-20.3%-203%KYSEC·2024年初至今涨幅排名靠前的行业指数分别为：元件(7.3%)、光学光电子(-11.8%)、消费电子(-13.6%)。5%2.9%0%-5%深300光学光消费-7.3%其他电电子化学-10%-15%-11.8%-13.6%-14.9%-20%-172%-17.6%-21.2%-25%KYSEC