Research andDevelopment Center汽车行业跟踪（2024.3.4-2024.3.10)：三家汽车央企新能源汽车业务将迎单独考核，看好华为智能化赋能机遇汽车行业2024年3月10日信达证券CINDA SECURITIES证养研究报告汽车行业跟踪（2024.3.4-2024.3.10)：三家行业研究汽车央企新能源汽车业务将迎单独考核，看行业周报好华为智能化赋能机遇汽车2024年3月10日本期内容提要：三家汽车央企新能源汽车业务将迎单妆考核，有望推动国产品牌电动上次评级智能加速转型。3月5日，国务院国资委主任张玉卓在十四届全国人大陆嘉敏汽车行业首席分析师二次会议首场“部长通道”集中采访活动上表示，将调整政策，对三家执业编号：S1500522060001汽车央企进行新能源汽车业务的单独考核。目前，国资委直接监管的联系电话：13816900611汽车央企包括一汽集团、东风集团与长安集团。我们认为在比亚边、吉利等民营车企与新劳力造车企业的合国之下，国有汽车企业在新能源汽车业务上发展还不够快，单独考核有望加强汽车夹企研发力度与授入，消除以追求利润为主的生产经曹观念。张玉卓表示，出台对三家汽车央企进行新能源汽车业务单独考核的政策就是要破除体制机制障碍，主要考核这些汽车公司的技术、市场占有率以及未来的发展。华为有望成为进一步赋能汽车夹企智能化的重要合作伙伴。华为和汽车央企的合作正不断加速，一汽方面，一汽解放与华为在2023年10月签署全面深化合作协议，涉及A、智能驾驶及智能座舱等领域：与华为合作的自动驾驶产品将应用于L4低速场景，有望于2025年年底实现量产应用。东风方面，集团旗下两大品牌岚图汽车和猛士科技分别在2024年1、2月官宣与华为签署战略合作协议。2023年11月，长安汽车率先与华为展开合作，双方签署《投资合作备忘录》，长安汽车及关联方将投资华为新成立专注于智能汽车解决方案的公司，该公司也向其他车企开放股权，我们认为基于现有合作基础，一汽、东风也有望技术入股新合资公司。投责建议：2024年中国车市在内需平稳、供给打开、出口增长等因素推动动下，我们预计总量层面上有望保持平稳向上。在政策预期+新车周期+智能催化等因素加持下，我们希好3月起汽车行业进入景气向上阶段。整车按新车周期+智能化布局，建议关注【北汽蓝谷、理想汽车、江淮汽车、长安汽车、比亚边、零跑汽车、小喝汽车、吉利汽车、长城汽车】。零部件围绕重点产业链展开，建议关注：①强劳整车产业链：华为汽车产业链【赛力斯、江淮汽车、信质集田、博俊科具】，理想汽车产业链【博使科技、泰安股份】：②智能汽车核心增量裕工业】等。信达证券股份有限公司北京市西城区闲市口大街9号院1号楼邮编：100031请阅读最后一页免责声明及信息拔露http/www.cindasc.Com2信达证券CINDA SECURITIES>本周汽车板块柔得小幅下跌。本周(3.4-3.8)汽车板块-0.53%，居中信一级行业第19位，跑输沪深300指数(+020%)0.74pct,跑输上证指数(+0.63%)1.16pct。>子板块中商用车与摩托车板块录得上涨。本周乘用车板块-076%，商用车板块+0.83%，汽车零部件板块-1.13%，汽车销售及服务板块-3.23%,摩托车及其他板块+5.25%。>个胶方面，乘用车板块江淮汽车(+3.23%)、赛力斯(+3.03%)、上汽集团(+0.13%)录得上涨：商用车板块东风汽车(+16.69%)、诺力股份(+6.41%)、宇通客车(+4.12%)等个股涨幅靠前：零部件板块万丰奥威(+20.60%)、钩达股份(+15.44%)、天普股份(+8.80%)、光洋股份(+8.15%)、万安科技(+7.28%)等个股涨幅靠前。>国际速递：(1)宝马集团在泰国启动电池组装厂建设：(2)丰田将收购松下所持电池合资企业Primearth EV Energy股份：(3)三星SDI计划2027年量产全固态电池：(4)比亚迪巴西生产基地正式开工，预计年底至明年初投产：(5)Stellantis集团宣布在南美投资56亿欧元。>国内快讯：()美国政府将对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查，商务部回应：(2)政府工作报告：积极培育新兴产业和未来产业：(3)国务院国资委：对三家中央车企进行新能源汽车业务的单独考核：(4)华为、江淮合作车型信息曝光：车长52米，年产3.5万辆：(5)小米汽车全国首批直营店开始装修。均价环比下倖。碳酸锂均价周环比+6.24%，铜均价周环比+1.13%，铝均价周环比+1.05%，天然橡胶均价周环比-0.80%，聚丙烯均价周环比-1.26%，冷轧板均价周环比-1.33%。>风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。请阅读最后一页免责声明及信息拔露http/www.cindasc..Com3信达证券CINDA SECURITIES目录1、行情回顾51.1本周汽车板块录得小幅下跌.52、行业要佣663、重点公司公告83.1重点公司公告84.1部分车企销量894.3本周碳酸锂、钢、铝周均价环比上涨，天然橡胶、聚丙烯、冷轧板周均价环比下降95.1本周新车型发布一觉…116、近期重点报告7、行业评级….2122表目录表1：周涨幅前列个股（乘用车、商用车、零部件)：单位：%6表2：本周汽车行业重点公司公告8表3：重点自主车企销量（单位：柄）…8表4：造车新势力与传统车企新品牌交付量（单位：柄）8表5：2月乘联会口径日均零售/日均批发情况概觉（单位：柄）9图目录图1：中信一级行业周度涨跌幅（单位：%）…图2：汽车行业子板块周度涨跌幅（单位：%）图3：2015年至今汽车板块市盈率（单位：倍）6图4：2月乘联会口径日均零概况.9图5：2月乘联会口径日均批发概况9图6：长江有色均价：铜（元/吨）9图9：冷轧卷价格数据（元/吨)…图11：价格：碳酸锂99.5%电：国产（元/吨）图12：2021年以来人民币汇率变化11请阅读最后一页免责声明及信息拔露htp/www.cindasc.com4信达证券CINDA SECURITIES1、行情回顾1.1本周汽车板块录得小幅下跌本周汽车板块乘得小幅下跌。本周(3.4-3.8)汽车板块-0.53%，居中信一级行业第19位，跑输沪深300指数(+0.20%)0.74pct,跑输上证指数(+0.63%)1.16pct。子板块中商用车与摩托车核块录得上涨。本周乘用车板块-0.76%，商用车板块+0.83%，汽车零部件板块-1.13%，汽车销售及服务板块-3.23%，摩托车及其他板块+525%。个股方面，乘用车板块江淮汽车(+3.23%)、赛力斯(+3.03%)、上汽集团(+0.13%)录得上涨：商用车板块东风汽车(+16.69%)、诺力股份(+6.41%)、字通客车(+4.12%)等个股涨幅靠前：零部件板块万丰奥威(+20.60%)、钧达股份(+15.44%)、天普股份(+8.80%)、光洋股份(+8.15%)、万安科技(+7.28%)等个股涨幅靠前。6.04.02.00.0-2.04.0-6.0资来源：ifind,达证恭研发中心64202汽车零部件Ⅱ指数摩托车及其他Ⅱ指数资来源：ifind,信达证研发中心请阅读最后一页免责声明及信息拔露htp/www.cindasc.com5信达证券CINDA SECURITIES前5(%)600418.SH江淮汽车3.23002085.SZ20.60601127.SH赛力斯3.03002865.SZ15.44600104.SH上汽集团0.13605255.SH天普股份8.80000625.SZ长安汽车-0.47002708.SZ光洋股份8.15000800.SZ-2.05002590.SZ万安科技7.28600006.SH东风汽车16.69603037.SH凯众股份6.44603611.SH诺力股份6.41603922.SH6.42600066.SH4.12603917.SH6.00000338.SZ1.65601799.SH5.81000868.SZ安凯客车1.39002870.SZ5.6502015/012016/012017/012018/012019/012020/012021/012022/012023/012024/012、行业要闻2.1国际快讯宝马来田在泰国启动电池组装厂建设。3月4日，宝马集团宣布启动在泰国的电池组装工厂建设，宝马集团为该项目投资超过16亿泰铢（约合4200万欧元），其中近14亿泰铢将用于购买最先进的设备和系统。（来源：财联社汽车早报）丰田将收购松下所持电池合责企业Primearth EV Energy股份。3月5日，丰田汽车宣布，将收购松下控股在电池合资企业Primearth EV Energy中的19.5%股份，这意味着后者将成为丰田汽车的全资子公司，从而加强该公司大规模生产汽车电池的能力。丰田汽车表示，收购预计将在3月底完成。资料显示，Primearth EV Energy目前已在生产混合动力电动汽车电池。除此之外，该公司还计划开始生产用于纯电和插电混动电动汽车的电池。（来源：财联社汽车早报)三星SD1计划2027年量产全国态电池。3月5日，三星SD1宣布，目标将于2027年量产请阅读最后一页免责声明及信息拔露http/wwww.cindasc.com6信达证券CINDA SECURITIES全固态电池，以满足电动汽车时代的需求。三星SD1去年已在首尔南部水原市研发中心建立了一条全固态电池试验生产线，目前正在生产原型样品。另外，三星SD1将在2029年之前开发并量产寿命超过20年的电池解决方案。（来源：财联社汽车早报）比亚边巴西生产基地正式开工，预计年底至明年初投产。比亚迪当地时间3月5日发布消息称，公司位于巴西巴伊亚州萨尔瓦多大都市区卡马萨里的生产基地综合体正式开工。据巴伊亚州政府和比亚迪方面的声明，该综合体预计将于今年年底至2025年初投产，第一阶段预计年产能为每年15万辆。最初生产的车型包括比亚迪海豚、宋PUS、元PuS和海豚Mini。(来源：财联社汽车早报)Stellantis集田宝布在南美投资56亿歌元。3月7日，Stellantis集团宣布从2025年到2030年期间将向南美洲投资56亿欧元，这将是南美洲汽车产业史上所获得的金颜最大的投资。据悉，这笔投资将支持期间40多款新产品的推出、贯穿汽车供应链的全新生物燃料混动技术和创新型脱碳技术的开发，以及战略性全新商机的拓展。（来源：财联社汽车早报）2.2国内速递新闻发言人就美国政府拟对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查表示，中方注意到有关情况。美方以“国家安全”为借口，意图阻碍中国汽车正常出口，中方对此表示严重关切。近年来，美方对中国汽车加征高颜关税、限制参加政府采购、出台歧视性补贴政策，现在又打着国家安全旗号，意图设置非关税壁垒，是典型的保护主义做法，会扰乱和扭曲全球汽车产业链供应链，也会损害美国消费者的利益。中国电动汽车产业的发展为全球汽车行业绿色转型、应对气候变化作出积极贡献。中方敦促美方尊重市场原则，为各国企业营造公平竞争环境。中方将持续评估美方审查后续情况，必要时将采取有力措施，坚决维护自身合法权益。（来源：财联社汽车早报）政府工作报告：积极培有新兴产业和未来产业。3月5日，十四届全国人大二次会议5日上午在人民大会堂开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。政府工作报告称，积极培育新兴产业和未来产业。实施产业创新工程，完善产业生态，拓展应用场景，促进战略性新兴产业融合集群发展。巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。（来源：财联社汽车早报）国务院国责委：对三家中夹车企进行渐能源汽车业务的单独考核。3月5日，国务院国资委主任张玉卓在十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动上表示，从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。受此消息影响，东风汽车盘中直线拉升涨停，一汽解放、一汽富维、长安汽车、东风科技等跟涨。（来源：财联社汽车早报）华为、江淮合作车型信息曝光：车长5.2米，年产3.5万柄。近日，江淮汽车公布《江淮年产20万辆中高端智能纯电动乘用车建设项目环境影响报告书》。《报告书》显示，江淮汽车年产20万辆中高端智能纯电动乘用车建设项目具备环境可行性。其中，DE纯电平台产品魔盖B级桥车、C级桥车、A+级SUV和B级车型，其中B级轿车、A+级SUV瞄准以首购为主的基盘用户：C级轿车、B级SUV瞄准升级用户，主要为产品进阶。X6纯电平信达证券CINDA SECURITIES台目前覆盖车型级别为中大型MPV车型。该车型预计车长达52米，轴距达3.2米。（来源：财联社汽车早报)小米汽车全国首批直营店开始装修。3月6日，继首批2S门店已着手装修后，小米之家位于北京的首批直营门店目前也已正式开始装修。其中，位于北京市潮阳区合生汇小米之家门店及位于王府井东方新天地的小米之家门店，成为首批直营门店之一。据东方新天地小米之家销售人员介绍，该门店是小米汽车中国第一个直营门店，目前装修已经接近尾声。(来源：财联社汽车早报)3、重点公司公告3.1重点公司公告公司公可于近明收到客户的《供应商定点意向书》，公可获得某新能源汽车主机厂（限于保密协议，无2024/3/8项目定点法拔露其名称)的座精总成项目定点，将为客户开发、生产座持总成产品。根据客户规划，本项目预计从2024年10月开始，项目生命周期5年，预计生命周期总金额为78亿元。北汽蓝谷新能源科技股份有限公司拟与北京汽车集团产业授资有限公司、北京海纳川汽车部件股份北汽蓝谷2024/3/9对外授资有限公司共同出资设立平台公司北汽海蓝芯能源科技（北京）有限公司，平台公司注册资本3.9亿元，其中北汽蓝谷出资5000万元。4、数据跟踪4.1部分车企销量4.1.1自主车企销量2024年2月2024年1月环比122311201493-36.84%-39.30%300322548.16%207846244916-31.03%-15.14%452762-16.06%152704280367-20.05%45.53%43307119.37%98401131970-38.96%-25.44%230371-25.24%710271040304.13%-31.72%17505734.94%9067917277438.30%47.52%26345348.35%4.1.2造车新势力与传统车企新品牌交付量2024年2月2024年1月环比211423297335.88%54115202513116521.85%-35.02%5141661.88%1667624947-44.57%33.15%416238.70%813210055-33.11%-19.12%18187.11.98%75101253737.67%40.10%20047133.89%656612277105.32%46.52%18843334.47%请阅读最后一页免责声明及信息披露http/www.cindasc.com8信达证券CINDA SECURITIES608510032-39.59%39.34%161170.17%45458250-24.38%44.91%1279513.96%31827041187.44%54.819%10223285.05%4.22月乘用车市场回顾14日18-25日26-29日1-25日全月22年26441328496323554557415474334223年36806389786236552870461144704624年54289263233886257845344223765224年同比48%32%38%6%25%21%环比上月同期1%-55%41%37%43%47%22年27721384917555562621486285055823年27997419028390272322531175576624年302201954540975138299281114330924年同比8%-53%51%91%47%-22%环比上月同期-36%64%33%18%49%40%■22年■24年☐23年■24年◆一环比上月同期◆一24年月比8000060%100000600008000040%40000600006020%200004000040200000%20%-17日18-25日26-29日小1-25日全月0%-20%5-17日18B-25日26-29日1月-20%40%4.3本周碳酸锂、铜、铝周均价环比上涨，天然橡胶、聚丙烯、冷轧板周均价环比下降本周碳酸健、朝、铝周均价环比上涨，天然橡胶、聚丙烯、冷轧板周均价环比下降。碳酸锂均价周环比+6.24%，铜均价周环比+1.13%，铝均价周环比+1.05%，天然橡胶均价周环比-0.80%，聚丙烯均价周环比-1.26%，冷轧板均价周环比-1.33%。请阅读最后一页免责声明及信息拔露http/wwww.cindasc.com9信达证券CINDA SECURITIES市场价：铝锭(AL99.7中铝：华东市场9000080000700003000060000250005000020000400001500030000200001000010000500000201901022020-07-022020-01-022019-07-02202.01022021-07-022023.01.02202.07-022023-07-022024-01-022019-07-022019-01-022020-01-022023-07-022024-01-021800080001600070001400060001200050001000040008000600030004000200020001000002024-01-022020-07-022020-01-022021-07-022021-01-022022-01-022023-07-022023-01-022022-07-022024-01-02请阅读最后一页免黄声明及信息拔露http/www.cindasc..com10